設備投資の為に借入をしたり、コロナの影響で借入をしたり、色々なケースがあると思います。今回は、借入後の事業の注意点を前回の事例で書いてみます。

借入シミュレーションの例

■ 第10期　（単位：万円）　現預金残は、600万円　借入金0円

固定費 ÷ 限界利益率 ＝ 損益分岐点売上

固定費は1,200、限界利益率は、3,000 ÷ 1,500 ＝ 0.5、
損益分岐点売上は、1,200 ÷ 0.5 ＝ 2,400となります。

■第11期～13期　（単位：万円）　借入をしない場合

コロナの影響で売上半減、固定費は、月100万円から80万円へ減額とする。

入金サイトと支払サイトが同じだと、毎年210万円の現預金が減少する。
従って、600万円（10期の現預金残）－210万円 × ３年 ＝ △30万円。
13期に資金ショートをする。今回は、多額の設備投資が無い前提だが、多額の設備投資をした場合は、更に早く資金ショートをする。

コロナの影響で、11～13期は、厳しい状態である。
将来の売上シュミュレーションが14期売上2,000万円、15期売上2,400万円へ改善すると見込まれるのであれば、11期に借入500万円をする事により資金ショートを回避出来ます。

11期に500万円を借入し、返済期間を５年とします。毎年元本返済100万円とし、支払利息は話を簡単にする為に、11期５万円、12期４万円、13期３万円、14期２万円、15期１万円とする。

■第11期　（単位：万円）　借入をした場合

支払利息５万円計上

11期の現金残は、
600万円 － 215万円 ＋ 500万円（借入金）－ 100万円（元本返済）＝ 785万円

■第12期　（単位：万円）　借入をした場合

支払利息４万円計上

12期の現金残は、
785万円 － 214万円 － 100万円（元本返済）＝ 471万円

■第13期　（単位：万円）　借入をした場合

支払利息３万円計上

13期の現金残は、
471万円 － 213万円 － 100万円（元本返済）＝ 158万円

■第14期　（単位：万円）　借入をした場合　売上回復

支払利息２万円計上

14期の現金残は、
158万円 ＋ 37万円 － 100万円（元本返済）＝ 95万円

■第15期　（単位：万円）　借入をした場合　売上回復

支払利息１万円計上

15期の現金残は、
95万円 ＋ 238万円 － 100万円（元本返済）＝ 233万円

シミュレーションから分かること

上記事例で大切な分岐点は、14期と15期の売上となります。特に14期が大切です。事例でもギリギリの現金残ですが、借入の返済を考慮した必要売上を考えてみましょう。

固定費963万円　限界利益率50％　
損益分岐点売上は、963万円 ÷ 50％ ＝ 1,926万円 となります。

ちなみに、損益分岐点売上の場合の現金残は、
158万円 ＋ 0万円 － 100万円（元本返済）＝ 58万円となります。

ここで、元本返済分を考えた必要売上は、
固定費963万円 ＋ 100万円（元本返済）＝ 1,063万円。
必要売上1,063万円 ÷ 50％ ＝ 2,126万円 となります。
14期の現金残は、158万円となる。

結論は、2,126万円超える売上が無いと現金が増加しない事になります。

従って、今後借入に依存しない経営をする場合は、2,126万円超える売上を実現する必要があります。最悪の場合は、売上が減少したままで、多額の借入をしないといけないケースとなります。勿論、無借金経営よりもある程度借入があるバランス経営がベストです。

自己資本比率の目標は40％

不測の事態の借入は、今解決出来ない事を先送りし、後で解決する手段の一つです。しかし、将来の売上が目標売上を達成出来なければ、追加の借入が発生します。

借入は、後で返済しなければなりません。借入金が雪だるまの様に増加する事は避けたいところです。債務超過になったら危険信号です。

最終手段の一つに、リスケジュールと言うものがあります。元本返済を一旦停止する事です。事業継続の為の最終手段です。そうなる前に、手立てを打ちたいところです。

経営は、山あり谷ありです。
過度な節税をせず、利益を出す事です。自己資本比率40％を目標に経営をする。自己資本比率が高く、売上が大きければ、銀行との交渉も有利になります。フリーキャッシュフローにも注意してください。

経営のポイントは、売上、利益率、固定費のコントロールと資金繰りです。資金繰りを考慮した売上目標を考えみてください。

かなり長くなりましたが、それでは。良い一日を！！